L'analisi di Jason sul suo piano di pensionamento mostra che il percorso semplice supera la frontiera efficiente. Ha ragione o sta perdendo qualcosa?
Minerva è preoccupata per gli impatti dell'inefficienza fiscale sulla sua ricchezza. I suoi investimenti sono adeguatamente collocati?
Scott si sente bloccato perché non comprende le sfumature della frontiera efficiente. Dove può trovare una spiegazione semplificata per poter iniziare a prendere decisioni?
Ex pianificatore finanziario Joe Saul-Sehy e io affrontiamo queste tre domande nell'episodio di oggi.
Buona visione!
P.S. Hai una domanda? Lasciacela qui.
Risorse menzionate:
Episodio 577-qa-la-frontiera-efficiente-fortunatamente-qualcosa-e-andato-storto/ | Episodio del podcast
Episodio 547-fai-la-domanda-a-paula-abbiamo-2-milioni-a-40-ora-cosa/ | Episodio del podcast
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La verità su come far funzionare la frontiera efficiente nella vita reale
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Jason chiede (a 02:24 minuti): È possibile che il mio portafoglio semplice stia già superando la frontiera efficiente? O fraintendo i dati?
Sono stato intrigato dalle discussioni sulla frontiera efficiente nell'ultimo anno, specialmente nell'episodio 577, dove Joe ha aiutato un ascoltatore di nome Kelsey a gestire le opzioni limitate del 401(k). Come ufficiale di pubblica sicurezza, sono in una posizione simile.
Ho accesso sia a un 457(b) che a un 401(a), più una pensione che garantisce un reddito fisso. Quindi, sono stato piuttosto aggressivo con un'allocazione 90/10 tra azioni e obbligazioni. Secondo Portfolio Visualizer, questa combinazione ha un rendimento atteso del 13,22% con una deviazione standard del 14,33.
Per confrontare, ho chiesto a ChatGPT di creare un'allocazione 90/10 che rientrasse sulla frontiera efficiente, utilizzando i fondi disponibili nel mio 401(a). Suggeriva il 25% S&P 500, il 25% growth a grande capitalizzazione, il 15% mid cap, il 15% small cap, il 10% internazionale e il 10% obbligazioni.
Ma ecco il colpo di scena: quando inserisco quell'allocazione in Portfolio Visualizer — usando la linea guida del 30% di peso massimo — il rendimento atteso scende al 12,9% con una deviazione standard più alta, di 16,75.
Quando eguaglio la deviazione standard del mio portafoglio attuale (14,33), il rendimento scende ancora di più, al 11,65%, il che sembra contraddire quanto ho appreso dai tuoi episodi. Pensavo che la frontiera efficiente dovesse aiutarmi ad aumentare i rendimenti per lo stesso livello di rischio?
Sono perfettamente soddisfatto di un approccio VTSAX-e-relax, ma se la frontiera efficiente può davvero offrire rendimenti migliori allo stesso livello di rischio, mi piacerebbe capire come sfruttarla.
Sto fraintendendo qualcosa?
Minerva chiede (a 37:20 minuti): Qual è il modo migliore per evitare di pagare tasse inutili sugli investimenti—senza fare nulla di losco?
Avvicinandoci alla pensione, io e mia moglie stiamo iniziando a riflettere su dove devono stare i nostri investimenti. Finora ci siamo concentrati quasi esclusivamente sui conti pensionistici fiscalmente vantaggiosi, ma siamo pronti a costruire il nostro conto di intermediazione per completare il nostro triangolo fiscale.
Emerge una grande domanda: Quali tipi di fondi appartengono a ciascun tipo di conto?
Quali investimenti sono migliori in IRA o 401(k) perché generano alta incidenza fiscale? E quali sono più efficienti da mantenere in un conto di intermediazione tassabile, perché producono guadagni minimi lungo il percorso?
Apprezzeremmo un'analisi approfondita sulla collocazione fiscale efficiente degli asset—specialmente per chi di noi si avvicina alla pensione.
Scott chiede (a 01:19:19 minuti): Hai risorse semplici che spiegano la frontiera efficiente e offrono passi pratici per chi è pronto a oltrepassare una strategia di base con fondi indice?
Ho apprezzato l’approccio riflessivo di Joe sulla strategia "VTSAX e relax" rispetto all’ottimizzazione della frontiera efficiente. Sono interessato all’idea di dedicare 15 minuti a spostare il mio portafoglio verso qualcosa di più efficiente—ma non so da dove cominciare.
Parte del fascino di VTSAX è la semplicità e la chiarezza dei passaggi, grazie a JL Collins. Esistono articoli, video o guide che semplificano la frontiera efficiente nello stesso modo?
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L'analisi del piano pensionistico di Jason mostra che il percorso semplice supera la frontiera efficiente. Ha ragione o sta trascurando qualcosa?