El análisis de Jason sobre su plan de retiro muestra que el camino simple supera la frontera eficiente. ¿Tiene razón o se está perdiendo de algo?
Minerva está preocupada por los impactos de la ineficiencia fiscal en su patrimonio. ¿Sus inversiones están correctamente ubicadas?
Scott se siente paralizado porque no comprende las sutilezas de la frontera eficiente. ¿Dónde puede conseguir una explicación simplificada para empezar a tomar medidas?
El explanador financiero Joe Saul-Sehy y yo abordamos estas tres cuestiones en el episodio de hoy.
¡Disfrútalo!
P.D. ¿Tienes alguna pregunta? Déjala aquí.
Recursos mencionados:
Episodio 577-qa-la-frontera-eficiente-fue-perfecta-hasta-que-el-hr-intervino/ | Episodio del Podcast
Episodio 547-pregunta-a-paula-tenemos-2-millones-a-los-40-y-ahora-qué/ | Episodio del Podcast
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La verdad sobre hacer que la frontera eficiente funcione en la vida real
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Jason pregunta (a los 02:24 minutos): ¿Es posible que mi cartera sencilla ya supere a la frontera eficiente? ¿O estoy interpretando mal los datos?
He estado intrigado por las discusiones sobre la frontera eficiente durante el último año, especialmente el episodio 577, donde Joe ayudó a un oyente llamado Kelsey a revisar las opciones limitadas del 401(k). Como oficial de seguridad pública, estoy en una posición similar.
Tengo acceso tanto a un 457(b) como a un 401(a), además de una pensión que garantiza un ingreso. Por eso, he sido bastante agresivo con una asignación 90/10 en acciones y bonos. Según Portfolio Visualizer, esta combinación tiene un rendimiento esperado del 13.22% con una desviación estándar de 14.33.
Para comparar, le pedí a ChatGPT que creara una asignación 90/10 que estuviera en la frontera eficiente, utilizando los fondos disponibles en mi 401(a). Sugerió un 25% en S&P 500, 25% en grandes capitalizaciones de crecimiento, 15% en medianas, 15% en pequeñas, 10% en internacional y 10% en bonos.
Pero aquí está el giro: cuando introduzco esa asignación en Portfolio Visualizer — usando la directriz del 30% de peso máximo — el rendimiento esperado cae a 12.9% con una desviación estándar mayor, de 16.75.
Al igualar la desviación estándar de mi cartera actual (14.33), el rendimiento disminuye aún más, hasta 11.65%, lo cual parece contradecir lo que he aprendido en vuestros episodios. ¿No debería ayudarme la frontera eficiente a aumentar los rendimientos para el mismo nivel de riesgo?
Estoy perfectamente contento con un enfoque tipo VTSAX y relajado, pero si la frontera eficiente realmente puede ofrecer mejores rendimientos sin aumentar el riesgo, me encantaría entender cómo aprovecharla.
¿Estoy malinterpretando algo aquí?
Minerva pregunta (a los 37:20 minutos): ¿Cuál es la mejor manera de evitar pagar impuestos innecesarios en las inversiones —sin hacer nada ilegal?
Al acercarnos a la jubilación, mi pareja y yo empezamos a pensar dónde vivimos nuestras inversiones. Hasta ahora, nos hemos enfocado casi exclusivamente en cuentas de retiro con ventajas fiscales, pero estamos listos para ampliar nuestra cuenta de corretaje para completar nuestro triángulo fiscal.
Eso plantea una gran pregunta: ¿Qué tipos de fondos pertenecen a cada tipo de cuenta?
¿Es mejor mantener en IRAs o 401(k)s aquellas inversiones que generan una alta carga fiscal? ¿Y cuáles son más eficientes en una corretora gravable porque generan ganancias mínimas en el camino?
Agradeceríamos una profunda revisión sobre colocación fiscal eficiente de activos, sobre todo para quienes estamos próximos a la jubilación.
Scott pregunta (a los 01:19:19 minutos): ¿Tienes recursos sencillos que expliquen la frontera eficiente y ofrezcan pasos prácticos para quienes están listos para ir más allá de una estrategia básica de fondos indexados?
Aprecié la perspectiva reflexiva de Joe sobre el enfoque “VTSAX y relajarse” versus optimizar para la frontera eficiente. Me interesa la idea de dedicar 15 minutos para ajustar mi cartera hacia algo más eficiente —pero no sé por dónde empezar.
Una de las ventajas de VTSAX es lo simple y claramente definido que son los pasos, gracias a JL Collins. ¿Existen artículos, videos o guías que simplifiquen la frontera eficiente de la misma forma?
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El análisis del plan de jubilación de Jason muestra que el camino simple supera la frontera eficiente. ¿Tiene razón o está pasando por alto algo?