#621: Domande e Risposte: In quali conti devono essere inseriti quali investimenti?

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      Jared è attratto dalle condizioni favorevoli del piano di rendita che il suo datore di lavoro offre, ma è esitante a pagare il costo opportunità di bloccare i suoi soldi ora. Cosa dovrebbe fare?

      Una persona anonima fa fatica a trovare la frontiera efficiente con solo tre fondi tra cui scegliere nel suo Piano di Risparmio: c’è qualche speranza per lui?

      Jack si sente bene riguardo ai fondi nel suo portafoglio, ma perde il sonno su come suddividerli tra i conti tassabili, pre-tassa e Roth. Qual è la strategia fiscale migliore per lui?

      L’ex consulente finanziario Joe Saul-Sehy e io affrontiamo queste tre domande nell’episodio di oggi.

      Buona visione!

      P.S. Hai una domanda? Lasciala qui.

      _______

      Jared chiede (a 1:41 minuti): È saggio bloccare una parte del mio portafoglio adesso in cambio di un reddito garantito decenni dopo?

      Ho 45 anni, un patrimonio netto di 1,5 milioni di dollari e un’allocazione del 92% in azioni. Sono a mio agio con il rischio — non ho venduto in modo panic durante la volatilità della primavera 2025 — e non ho sentito il bisogno di cambiare strategia… fino ad ora.

      Mentre cercavo opzioni di diversificazione, sono incappato in TIAA Traditional, offerto dal mio datore di lavoro. Capisco che sia un prodotto composto da due parti. Prima, contribuisco ora e ricevo un rendimento minimo garantito del tre percento, ma in pratica spesso è tra il quattro e il sei percento.

      Poi, più avanti in pensione, posso convertirlo in una rendita fissa — con un tasso di conversione dell’8 percento basato su medie storiche. TIAA sembra ben considerata, e il reddito garantito appare più generoso rispetto a quello offerto solitamente da altri fornitori.

      Tuttavia, questo non è il solito strumento di riduzione della volatilità come un fondo obbligazionario. E mentre alcuni ospiti di questo podcast hanno parlato positivamente del ruolo delle rendite nella pianificazione della pensione, questa è più complessa di un prodotto di rendita semplice.

      Quindi mi chiedo: dovrei investire in questo ora, assicurando condizioni favorevoli e reddito garantito per il futuro? O dovrei rimanere flessibile, continuare a investire in asset orientati alla crescita e considerare una rendita più vicino alla pensione — anche se le condizioni non sono altrettanto vantaggiose in futuro?

      Come dovrei valutare questa decisione?

      Jack chiede (a 18:06 minuti): La mia moglie ed io ci sentiamo bene riguardo alla nostra allocazione patrimoniale, ma abbiamo dei problemi con la localizzazione delle attività. Tra un conto di intermediazione tassabile, pre-tassa o Roth, come possiamo capire quale fondo sia più adatto per ciascun conto?

      Investiamo solo in tre fondi principali: azioni domestiche tramite Vanguard Total Stock Market Index (VTI), azioni internazionali tramite Vanguard Total International (VXUS), e una posizione consistente in Fidelity Blue Chip Growth.

      VXUS dovrebbe essere nel conto tassabile per usufruire del credito di imposta straniero? Oppure il suo minor’efficienza fiscale significa che dovrebbe essere in un conto pre-tassa? VTI dovrebbe essere nel Roth, dato che potrebbe avere una crescita più elevata attesa?

      E poi c’è il fondo Fidelity Blue Chip Growth. La mia strategia e quella di mia moglie è di non volerlo vendere, ma mi rendo conto che probabilmente è il meno efficiente dal punto di vista fiscale del gruppo. Se vogliamo mantenerlo, ha più senso cercare di trasferirlo in un conto con vantaggi fiscali?

      In breve, come dovremmo pensare a collocare questi tre fondi tra i diversi tipi di conto, per ottimizzare l’efficienza fiscale — rispettando comunque le nostre preferenze e mantenendo le cose abbastanza semplici da poterle gestire?

      Anonymous chiede (a 34:13 minuti): Come applico la frontiera efficiente quando le mie opzioni di investimento sono limitate? Sono un dipendente pubblico che utilizza il Piano di Risparmio del TSP. Ho difficoltà a integrare l’idea di frontiera efficiente con i fondi limitati a mia disposizione.

      Sperimentato diversi mix, ma non sono riuscito a ridurre i rischi senza diminuire significativamente i rendimenti. Abbiamo solo poche opzioni: un fondo che segue l’S&P 500 (C Fund), un fondo small-cap (S Fund) e un fondo internazionale che esclude la Cina (I Fund).

      Attualmente, ho il 60% nel C Fund, il 20% nel S Fund e il 20% nell’I Fund. Mi sembra un buon mix, ma vorrei chiedere — come valuteresti queste opzioni per avvicinarmi il più possibile alla frontiera efficiente, considerando i vincoli?

      Risorse menzionate:

      Articolo 34: Copertura d’oro contro i rischi di sequenza

      Tutto quello che hai sempre voluto sapere sulle rendite

      Come dovresti investire 1 milione

      Pianificazione della pensione con Dr. Wade Pfau

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