JL Collins no sabe qué es la frontera eficiente. El autor de "El camino sencillo hacia la riqueza", el tipo sinónimo de VTSAX y tranquilidad, admite esto desde el principio cuando le desafíamos con conceptos avanzados de inversión.
Collins se une a nosotros para la Parte 1 de una serie de dos partes, donde saltamos los conceptos básicos y nos adentramos directamente en lo complejo. Lo interrogamos sobre si su enfoque sencillo realmente supera a las estrategias más sofisticadas, y su respuesta podría sorprenderte.
Él concede que la cartera de cuatro fondos de Paul Merriman probablemente supera en rendimiento matemático su enfoque de un solo fondo. Pero Collins argumenta que la ejecución supera a la optimización en todo momento. La mayoría de las personas no pueden mantenerse con estrategias complejas durante 20 años, especialmente cuando esas estrategias requieren vender ganadores para comprar perdedores, algo que va en contra de la naturaleza humana.
Collins prioriza lo que funciona en la vida real sobre lo que parece bueno en papel. Llama a los fondos indexados "auto-limpieza" porque rotan automáticamente las empresas y sectores que fracasan, mientras ingresan a los nuevos ganadores. No necesitas predecir qué empresas dominarán a continuación; poseerás lo que suba a la cima.
El episodio abarca sus pensamientos sobre VTSAX versus VTI, diversificación internacional, y por qué preferiría poner Tabasco en sus huevos en lugar de Cholula — su modo pintoresco de explicar las preferencias personales en opciones de inversión casi idénticas.
Recursos Mencionados
Episodio 31, Entrevista con JL Collins en 2016
Tiempos:
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(0:00) Introducción
(1:00) JL admite que no sabe qué es la frontera eficiente
(2:00) Caminos sencillos vs caminos óptimos pero complejos
(4:30) Cartera de cuatro fondos de Paul Merriman vs VTSAX
(6:00) JL concede que el enfoque de Merriman es matemáticamente superior
(7:30) Discusión sobre inversión en paridad de riesgo
(8:30) Riesgo de secuencia de retornos y bonos para la jubilación
(12:30) Correo de cumpleaños de JL de Jack Bogle
(15:00) VTSAX vs VTI
(17:00) Fondos del mercado total de acciones en diferentes corredurías
(23:30) Riesgo de concentración del Mag 7
(27:00) Historia de Sears y fondos indexados de auto-limpieza
(30:30) Diversificación internacional y dominio de EE. UU.
(39:00) Fondos mundiales versus fondos internacionales separados
(45:00) Cuándo cambiar a fondo mundial
(47:30) Estrategias de momento para la asignación de bonos
(48:30) Fondos de fecha objetivo
(50:30) Enfoque de un solo fondo vs enfoque de dos fondos
(52:00) Diversificación histórica y Nifty 50
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JL Collins no sabe qué es la frontera eficiente. El autor de "El camino sencillo hacia la riqueza", el tipo sinónimo de VTSAX y relajado, admite esto desde el principio cuando le proponemos conceptos avanzados de inversión.