Eva nähert sich der finanziellen Unabhängigkeit, aber sie macht sich Sorgen, den Übergang zu vermasseln. Wie stellt sie ihr Portfolio in den Drawdown-Jahren der Frühpensionierung auf Erfolg aus?
Der ehemalige Finanzplaner Joe Saul-Sehy und ich tauchen in der heutigen Folge tief in diese Frage ein.
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Eva fragt (um 03:10 Minuten): Wie sollte jemand, der sich der finanziellen Unabhängigkeit nähert (FI), von der Akkumulation zur Dekumulation übergehen — und welche Rolle spielen Konzepte wie die Efficient Frontier- oder Risikoparitätsmodelle bei diesem Übergang?
Ich habe Sie beide im vergangenen Dezember bei der Vorstellung des Purpose Code-Buches in New York getroffen, und eine Frage, die während der Fragerunde aufkam, ist mir geblieben. Jemand hat die Reihenfolge des Renditerisikos angesprochen, und es hat mich dazu gebracht, darüber nachzudenken, wie man mit Finanzen umgeht, wenn man sich dem FI nähert.
Ich stelle mir vor, dass es vielen langjährigen Hörern ähnlich geht - wir arbeiten seit Jahren auf FI hin und nach einem überwiegend günstigen Marktlauf kommen wir unseren Zielen nahe. Wie und wann sollten wir also unsere Portfolios auf dem Weg von der Akkumulation zum Drawdown umstellen?
Zwei Ideen tauchen bei meinen Recherchen häufig auf. Eine davon ist die Effizienzgrenze, über die Sie kürzlich gesprochen haben — die Idee, dass Sie das Risiko senken und gleichzeitig die Rendite erhalten können, indem Sie das Portfoliodesign optimieren.
Die andere ist die Risikoparität, die speziell für die Dekumulation entwickelt wurde. Frank Vasquez hat dies in seinem Risk Parity Radio Podcast untersucht, aber ich würde gerne Ihre Meinung hören, da ich glaube, dass Sie noch keinen tiefen Tauchgang gemacht haben.
Es scheint, als könnten diese beiden Ansätze zusammenarbeiten. Zum Beispiel schlagen Modelle wie der Goldene Schnitt eine nachhaltige Auszahlungsrate von 5 Prozent vor, die die Art und Weise, wie jemand seine FI-Nummer berechnet, verändern könnte.
Ich würde gerne Ihre Gedanken hören: Wie sollten wir über Vermögensallokation, Portfoliokomplexität und persönliche Risikotoleranz nachdenken, wenn wir uns auf die Dekumulation vorbereiten — insbesondere für diejenigen von uns, die eine Frühpensionierung oder einen optionalen Lebensstil anstreben?
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Zusammenfassung unserer Antwort:
Wenn Sie Jahrzehnte damit verbracht haben, Ihr Ruhestandsnotgroschen zu bauen, kann der Wechsel in die Entzugsphase einschüchternd wirken.
Der ehemalige Finanzberater Joe Saul-Sehy begleitet uns, um das anzugehen, was er “den schwierigsten Teil der Finanzplanung" nennt.”
Joe erklärt, dass Rentenbezüge eine andere Denkweise erfordern als Akkumulation. Während sich viele Menschen auf einfache "sichere Auszahlungsraten" konzentrieren, empfiehlt Joe einen strukturierteren Ansatz mit einer Vier-Eimer-Strategie:
Klumpiger Ausgabenkübel - Geld, das für bestimmte große Ausgaben im Vorruhestand (Reisen, Renovierungen von Häusern) reserviert ist, die Sie auf Null ausgeben möchten
Kurzfristiger Eimer - Zwei bis drei Jahre Ausgaben in bar
Mittelfristige Bucket - Fonds für die Jahre 3-10 in moderat konservativen Anlagen
Langfristiges Eimergeld für mehr als 10 Jahre in wachstumsorientierten Anlagen
Die Strategie schafft das, was Joe "einen personalisierten Zieldatumsfonds" nennt, bei dem Sie regelmäßig neu ausgleichen und Geld von langfristig zu mittelfristig und von mittelfristig zu bargeld bewegen.
"Die größte Straßensperre, auf die ich je gestoßen bin, sind Sie", sagt Joe und merkt an, dass Verhalten — nicht Marktcrashs — typischerweise Rentenpläne entgleist.
Eine klare Bucket-Strategie macht es weniger wahrscheinlich, dass Sie bei Marktabschwüngen in Panik geraten, weil Sie die genauen Gründe für Ihre Allokationsentscheidungen verstehen.
Joe hebt auch die Wichtigkeit der Planung von "Steuersperren" wie erforderlichen Mindestausschüttungen und Medicare IRMAA-Zuschlägen hervor und empfiehlt Ihnen, etwa 10 Jahre vor der Pensionierung mit der Umstellung Ihres Portfolios zu beginnen.
Letztendlich rät Joe, mit Ihren Zielen zu beginnen, anstatt von den Auszahlungsraten rückwärts zu arbeiten: "Beginnen Sie mit dem Great Barrier Reef, beginnen Sie mit Machu Picchu" — finden Sie heraus, was Sie im Ruhestand wollen, und bauen Sie dann Ihre Finanzstrategie auf die Finanzierung dieser Prioritäten auf.
Erwähnte Ressourcen:
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Interview mit Bob Elliot
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Eva nähert sich der finanziellen Unabhängigkeit, aber sie macht sich Sorgen, den Übergang zu vermasseln. Wie stellt sie ihr Portfolio in den Drawdown-Jahren der Frühpensionierung auf Erfolg aus?